O que são LCI e LCA?
LCI é a Letra de Crédito Imobiliário e LCA é a Letra de Crédito do Agronegócio. Ambas são títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras e vinculados, respectivamente, a créditos dos setores imobiliário e do agronegócio. Ao aplicar, o investidor assume principalmente o risco de crédito do emissor.
Isenção de IR para pessoa física
Na regra vigente verificada nesta revisão, a remuneração de LCI e LCA recebida por pessoa física é isenta de Imposto de Renda. A vantagem deve ser comparada pelo valor líquido: um CDB com percentual maior do CDI pode terminar abaixo ou acima conforme prazo, taxa e tributação. Mudanças legais futuras podem alterar esse tratamento.
Prazo, carência e liquidez
O prazo mínimo regulatório não é promessa de resgate antecipado. A Resolução CMN nº 5.215 reduziu de nove para seis meses o vencimento mínimo das LCI e LCA sem atualização por índice de preços. Outras estruturas seguem regras próprias, e cada oferta pode manter o dinheiro indisponível até o vencimento.
Riscos e cobertura do FGC
LCI e LCA não são livres de risco. Avalie solvência do emissor, concentração, carência, liquidez, inflação e possibilidade de reinvestir em condições diferentes. As duas modalidades integram a garantia ordinária do FGC quando observados o enquadramento e a instituição associada.
O limite divulgado pelo FGC é de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira ou conglomerado, incluindo principal e rendimentos, com teto de R$ 1 milhão em garantias pagas a cada período de quatro anos. A cobertura não elimina atrasos operacionais nem todos os riscos.
Como a rentabilidade pode ser apresentada
Uma oferta pode ser pós-fixada, como 90% do CDI, prefixada ou combinar índice de preços e taxa. Compare produtos no mesmo prazo e considere as condições contratuais. “Percentual do CDI” não é uma medida suficiente quando tributação e liquidez são diferentes.
Checklist antes de aplicar
- Confirme emissor, vencimento, carência e regra de resgate.
- Compare o resultado líquido no mesmo valor e prazo.
- Verifique concentração e limites atuais do FGC.
- Leia as condições da oferta; a calculadora não conhece cláusulas particulares.
- Não use dinheiro de emergência em um título sem disponibilidade adequada.
Use as calculadoras específicas ou leia o guia do produto tributável.
Entenda também impostos, liquidez e risco no CDB ou simule um CDB.